小故事中的大(之三)

　　有个老人在河边钓鱼，一个小孩跑过来看热闹，老人技术娴熟，没多久就钓了满满一篓鱼，老人见小孩非常可爱，于是要把整篓的鱼送给他，小孩摇了摇头，老人有点差异：“为何不要？”小孩回答：“我想要您手中的渔竿。父亲对女儿说的话，”老人问：“要渔竿做什么？”小孩说：“一篓鱼没多久就会吃完，要是有了渔竿就可以自己钓，一辈子也吃不完了！”老人想了想，便把渔竿送给了小孩，可是，从此以后小孩却再也没有钓上一条鱼来。

　　投资者这些年来收获最大的应当说是理财意识的转变，现在很多人说起理财来都是头头是道，甚至CPI、P这些经济学家用的数据，连街头大妈都能了如指掌。正是有了这种“你不理财，财不理你”的意识，所以很多人兴冲冲地买了股票、基金、黄金等新的理财产品，但是由于不懂理财技巧，盲目投资，结果很多人亏得一塌糊涂。这就和这个小孩一样，单有了意识不行，还要掌握理财技巧，否则，乱理财比不理财更。

　　1984年，在东京国际马拉松邀请赛上，名不见经传的日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。两年后，在意大利国际马拉松邀请赛上，他再次夺冠。于是有记者问他连得冠军的秘诀是什么，他的回答总是一句话：凭智慧战胜对手。但很多人都不信，马拉松凭的是体力和耐力，智慧能有什么用？直到10年之后，这个谜终于被解开，他在自传中说：每次比赛之前，我都要乘车把比赛的线仔细看一遍，并把沿途比较醒目的标志都记下来，这样一直记到赛程终点。比赛开始后，我就以百米的速度奋力地向第一个目标冲去，等到达第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。40多公里的赛程，就被我分解成几个小目标轻松地跑完了……

　　在理财上，很多人往往具体理财目标定得很高很大。但是，越是这样高不可及的目标，往往越是难以实现，有的不但没有实现目标，最终连本金也搭上。理财不能急功近利，更不能好高骛远。其实理财本金翻一番也并不太难，如果把理财目标定在一年收益10%，通过从银行购买信托理财等稳妥方式，7.2年就会翻一番。在理财上，把一个大目标换成一个个小目标，这不也是一种智慧吗？

　　三八节刚刚过去，消费市场又经历了一次短暂而热烈的销售。女性客户本身就是容易为“打折、买赠、礼上礼”等这样的字眼所打动，在这样春意渐增的时刻，有了一个为自己庆祝节日的理由，更是会冲动地购买自己喜爱的物品。花钱本身无可厚非，由花钱带来的满足感是人人需要的，只是从理财角度而言，花钱要。另外，对于女性朋友而言，除了花钱之外，更重要的是要学会管钱。

　　管钱，不仅仅是钱都由你支配就可以了。怎么个管法，能否管好，还是需要技巧和学问的。有调查显示，“妻子”为大趋势，达到受访人的47.27%，24.61%是“丈夫”，16.41%为“家庭，共掌财权”。因为从事理财的缘故，日常接触很多女性客户。分析来看，活跃于职场的女性，无论是上班一族还是自己经营，经济的自主权更大一些，对个人和家庭理财的关注度较高，这与其社会和家庭角色的重要性是分不开的。相夫教子的女性客户，分为两类，一类基本没有理财的概念和意识，家中的财权也不掌握手中，以年纪较大者居多；一类较为年轻的家庭主妇，则能成为丈夫的好帮手，财务上的支配者，在家中的话语权也更大。从这样一个角度来说，女性管钱与否反映了其在家中的经济地位，而往往经济地位决定其家庭地位。

　　女性相对于男性比较感性，因此从事任何投资前，一定要先看清是否适合自己，千万不可因为别人的选择而做出决定。每个人的经济能力及接受亏损风险的能力是不一样的，要根据每一个人，每一个家庭的具体情况，对于自己的需求及期望达到的目的有一个全面的考虑，逐渐建立经营理财的习惯和方法。

　　当下有较多的金融工具可以运用，金融产品层出不穷。女性要理财，一定要多收集各方面的理财信息。了解产品的投资方向、风险特征，看清楚产品说明书，再依据个人所能承担的风险程度，配合自己或家庭对中长期的资金需求，做出妥善的投资计划。现代女性应该与时俱进，多了解新的投资工具、投资策略，在投资时学会利用多元化投资，分散风险。

　　其实，一个更稳健合理的家庭理财应该由夫妻双方共同进行。一来双方共同参与家庭的建设，二来男性与女性的投资性格差别也是对风险的一种制约，使家庭理财更趋。

　　从2008年证监会《关于修改上市公司现金分红若干的决定》将分红改为现金分红，比例提高至30% ，并将分红制度写入公司章程到近期郭上任后将范围扩大至新股发行，并积极研究合理的分红税收政策。市场对于强制上市公司进行现金分红理解为制度红利，从长远来看是正确的，但距离真正的“利好”还有一段要走。从根本上讲，现金分红制度会提高整个市场通过股利分配获利的占比。因此，对于炒股十年两手空空，总是亏钱的投资者而言，肯定是好事。

　　现金分红是上市公司向股东现金股利，是企业利润分配的一部分，而且股利属于公司税后净利润分配。A 股的现金分红历史其实从1991年就开始了，因之前的上市公司数量较少，我们可以重点分析2001年以来的上市公司现金分红数据，我们用盈利公司股利支付率代表市场现金分红水平，因只有盈利企业才有利润可分。整体而言，A股股利支付率波动不算太大，从2001年至2010年的10年时间里，股利支付率都是处于缓慢下行，2010年跌至27.47% 。近10年的缓慢下行也一定程度上表明，整个市场的分红意愿是在逐渐下降的 。另外，2001年时，A 股1300多家公司当年净利润总额为1426亿元，其中431亿元进行分红，留存的未分配利润为747亿元；而在2010年，2300多家上市公司净利润达17901亿元，分红共5030亿元，但累积留存的未分配利润已高达31418亿元。2001年至2010年的十年里，A股上市公司数量几乎翻番，净利润增长12.6倍 ，分红也相应增长了11.7倍。分红数量在增长，但是累积留存未分配利润却增长了42.1倍，远远超过分红的增长！这说明，更多的利润被留在了公司内部，而没有分配给股东。综合两点可以看出，一、企业不愿将利润分给股东；二、中国A股市场未来分红的潜力巨大。但摆在现实面前，影响现金分红制度成正利好的问题是我国目前针对股票红利存在10%的个人所得税！因此，投资者通过分红获得的实际收益是需要扣除10%的红利税之后的部分，那么对于投资者而言，存在红利税的情况下，个人投资者在分红时面临隐性贴权亏损，而且分红率越高，损失越大。近两年“”上，证监会助理朱从玖提议免除个人投资者的红利税，近期证监会郭已经表示，正在研究现金分红税收制度，将努力使分红税收合理化。也许等不了多久，取消红利税有可能变为事实。或许那个时候，现金分红才能真正成为A股市场的制度性红利。

　　有个老人在河边钓鱼，一个小孩跑过来看热闹，老人技术娴熟，没多久就钓了满满一篓鱼，老人见小孩非常可爱，于是要把整篓的鱼送给他，小孩摇了摇头，老人有点差异：“为何不要？”小孩回答：“我想要您手中的渔竿。父亲对女儿说的话，”老人问：“要渔竿做什么？”小孩说：“一篓鱼没多久就会吃完，要是有了渔竿就可以自己钓，一辈子也吃不完了！”老人想了想，便把渔竿送给了小孩，可是，从此以后小孩却再也没有钓上一条鱼来。

　　投资者这些年来收获最大的应当说是理财意识的转变，现在很多人说起理财来都是头头是道，甚至CPI、P这些经济学家用的数据，连街头大妈都能了如指掌。正是有了这种“你不理财，财不理你”的意识，所以很多人兴冲冲地买了股票、基金、黄金等新的理财产品，但是由于不懂理财技巧，盲目投资，结果很多人亏得一塌糊涂。这就和这个小孩一样，单有了意识不行，还要掌握理财技巧，否则，乱理财比不理财更。

　　1984年，在东京国际马拉松邀请赛上，名不见经传的日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。两年后，在意大利国际马拉松邀请赛上，他再次夺冠。于是有记者问他连得冠军的秘诀是什么，他的回答总是一句话：凭智慧战胜对手。但很多人都不信，马拉松凭的是体力和耐力，智慧能有什么用？直到10年之后，这个谜终于被解开，他在自传中说：每次比赛之前，我都要乘车把比赛的线仔细看一遍，并把沿途比较醒目的标志都记下来，这样一直记到赛程终点。比赛开始后，我就以百米的速度奋力地向第一个目标冲去，等到达第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。40多公里的赛程，就被我分解成几个小目标轻松地跑完了……

　　在理财上，很多人往往具体理财目标定得很高很大。但是，越是这样高不可及的目标，往往越是难以实现，有的不但没有实现目标，最终连本金也搭上。理财不能急功近利，更不能好高骛远。其实理财本金翻一番也并不太难，如果把理财目标定在一年收益10%，通过从银行购买信托理财等稳妥方式，7.2年就会翻一番。在理财上，把一个大目标换成一个个小目标，这不也是一种智慧吗？

　　三八节刚刚过去，消费市场又经历了一次短暂而热烈的销售。女性客户本身就是容易为“打折、买赠、礼上礼”等这样的字眼所打动，在这样春意渐增的时刻，有了一个为自己庆祝节日的理由，更是会冲动地购买自己喜爱的物品。花钱本身无可厚非，由花钱带来的满足感是人人需要的，只是从理财角度而言，花钱要。另外，对于女性朋友而言，除了花钱之外，更重要的是要学会管钱。

　　管钱，不仅仅是钱都由你支配就可以了。怎么个管法，能否管好，还是需要技巧和学问的。有调查显示，“妻子”为大趋势，达到受访人的47.27%，24.61%是“丈夫”，16.41%为“家庭，共掌财权”。因为从事理财的缘故，日常接触很多女性客户。分析来看，活跃于职场的女性，无论是上班一族还是自己经营，经济的自主权更大一些，对个人和家庭理财的关注度较高，这与其社会和家庭角色的重要性是分不开的。相夫教子的女性客户，分为两类，一类基本没有理财的概念和意识，家中的财权也不掌握手中，以年纪较大者居多；一类较为年轻的家庭主妇，则能成为丈夫的好帮手，财务上的支配者，在家中的话语权也更大。从这样一个角度来说，女性管钱与否反映了其在家中的经济地位，而往往经济地位决定其家庭地位。

　　女性相对于男性比较感性，因此从事任何投资前，一定要先看清是否适合自己，千万不可因为别人的选择而做出决定。每个人的经济能力及接受亏损风险的能力是不一样的，要根据每一个人，每一个家庭的具体情况，对于自己的需求及期望达到的目的有一个全面的考虑，逐渐建立经营理财的习惯和方法。

　　当下有较多的金融工具可以运用，金融产品层出不穷。女性要理财，一定要多收集各方面的理财信息。了解产品的投资方向、风险特征，看清楚产品说明书，再依据个人所能承担的风险程度，配合自己或家庭对中长期的资金需求，做出妥善的投资计划。现代女性应该与时俱进，多了解新的投资工具、投资策略，在投资时学会利用多元化投资，分散风险。

　　其实，一个更稳健合理的家庭理财应该由夫妻双方共同进行。一来双方共同参与家庭的建设，二来男性与女性的投资性格差别也是对风险的一种制约，使家庭理财更趋。

　　从2008年证监会《关于修改上市公司现金分红若干的决定》将分红改为现金分红，比例提高至30% ，并将分红制度写入公司章程到近期郭上任后将范围扩大至新股发行，并积极研究合理的分红税收政策。市场对于强制上市公司进行现金分红理解为制度红利，从长远来看是正确的，但距离真正的“利好”还有一段要走。从根本上讲，现金分红制度会提高整个市场通过股利分配获利的占比。因此，对于炒股十年两手空空，总是亏钱的投资者而言，肯定是好事。

　　现金分红是上市公司向股东现金股利，是企业利润分配的一部分，而且股利属于公司税后净利润分配。A 股的现金分红历史其实从1991年就开始了，因之前的上市公司数量较少，我们可以重点分析2001年以来的上市公司现金分红数据，我们用盈利公司股利支付率代表市场现金分红水平，因只有盈利企业才有利润可分。整体而言，A股股利支付率波动不算太大，从2001年至2010年的10年时间里，股利支付率都是处于缓慢下行，2010年跌至27.47% 。近10年的缓慢下行也一定程度上表明，整个市场的分红意愿是在逐渐下降的 。另外，2001年时，A 股1300多家公司当年净利润总额为1426亿元，其中431亿元进行分红，留存的未分配利润为747亿元；而在2010年，2300多家上市公司净利润达17901亿元，分红共5030亿元，但累积留存的未分配利润已高达31418亿元。2001年至2010年的十年里，A股上市公司数量几乎翻番，净利润增长12.6倍 ，分红也相应增长了11.7倍。分红数量在增长，但是累积留存未分配利润却增长了42.1倍，远远超过分红的增长！这说明，更多的利润被留在了公司内部，而没有分配给股东。综合两点可以看出，一、企业不愿将利润分给股东；二、中国A股市场未来分红的潜力巨大。但摆在现实面前，影响现金分红制度成正利好的问题是我国目前针对股票红利存在10%的个人所得税！因此，投资者通过分红获得的实际收益是需要扣除10%的红利税之后的部分，那么对于投资者而言，存在红利税的情况下，个人投资者在分红时面临隐性贴权亏损，而且分红率越高，损失越大。近两年“”上，证监会助理朱从玖提议免除个人投资者的红利税，近期证监会郭已经表示，正在研究现金分红税收制度，将努力使分红税收合理化。也许等不了多久，取消红利税有可能变为事实。或许那个时候，现金分红才能真正成为A股市场的制度性红利。